前言：在2006年，計重收費政策在14個(gè)省市大范圍實(shí)施后，使法規從根源上堵死用戶(hù)靠超載賺錢(qián)，理論上放大了“有效需求”，并改變用戶(hù)的需求結構，重卡產(chǎn)品朝著(zhù)多軸車(chē)、牽引車(chē)作為熱銷(xiāo)公路運輸車(chē)型發(fā)展，一時(shí)間需求大增。因此，在重卡市場(chǎng)買(mǎi)方市場(chǎng)狀況下，需求決定著(zhù)供給。也就是說(shuō)“有多少貨，決定著(zhù)需要購買(mǎi)多少車(chē)”，所以公路貨運量指標基本上決定著(zhù)本年度的需求趨勢，貨物周轉總量/貨物平均運距=貨運車(chē)輛運力總和，貨物周轉總量直接決定貨運車(chē)輛運力總量，而運力總量直接決定車(chē)輛構成以及車(chē)輛需求數量。
　　1、 2015年商用車(chē)卡車(chē)市場(chǎng)持續低迷，重卡單月銷(xiāo)售已經(jīng)到2009年金融危機以來(lái)又一次新低：
　　2015年7月，中國商用車(chē)卡車(chē)(重卡、輕卡、中卡、微卡)，累計生產(chǎn)1657894輛，同比(1999143輛)增減-17.07%，相比較2014年7月份的增速-2.99%，可謂是大幅度下滑;累計銷(xiāo)售1663427輛，同比(1983115輛)增減-16.12%,較2014年7月份增速-5.04%，出現了大幅度下滑。商用車(chē)卡車(chē)的銷(xiāo)售貢獻及增長(cháng)相比客車(chē)而言，相對悲觀(guān)(2015年1-7月份客車(chē)累計銷(xiāo)售281955輛)。
　　圖表：2015年1-7月份商用車(chē)月度走勢表格

商用車(chē)項目	1月	2月	3月	4月	5月	6月	7月	8月	9月	10月	11月	12月
2014年銷(xiāo)量	264868	253349	406415	345821	272123	229518	212328	197744	230981	233294	259374	279124
2015年銷(xiāo)量	232943	163892	318357	277334	244260	240783	190697
增長(cháng)率%	-0.1205	-0.3531	-0.2167	-0.198	-0.1024	0.049	-0.102

　　2015年7月份，重型卡車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)售37247輛，同比下滑26.43%，環(huán)比下滑25.91%。從單月銷(xiāo)售量分析，7月份銷(xiāo)售是2009年2月份以來(lái)又一次新低。商用車(chē)卡車(chē)市場(chǎng)的“晴雨表”，2015年重型卡車(chē)市場(chǎng)經(jīng)歷了“周期性的嚴冬期”，自2009年金融危機以來(lái)又一次“暴跌”。根據中汽協(xié)數據來(lái)看，2015年重卡市場(chǎng)1～7月份，生產(chǎn)量累計297483輛，同比增長(cháng)-32.36%;累計銷(xiāo)售量332736輛，同比增長(cháng)-30.64%。
　　圖表：2015年1-7月份重卡走勢表格

年度	2003年?	2004年	2005年	2006年	2007年	2008年	2009年	2010年	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年1-7月份
銷(xiāo)量	255755	370795	236586	307526	487481	540448	636171	1017433	880641	636001	774104	743991	332736
增減率	0.043	0.4496	-0.3619	0.2976	0.5864	0.1087	0.1771	0.5731	-0.1344	-0.2778	0.2171	-0.0389	-0.3064

　　2、2015年公路運輸貨運量增速大幅下降：
　　看到如此商用車(chē)卡車(chē)，尤其重型卡車(chē)市場(chǎng)低迷，很多汽車(chē)行業(yè)人士及相關(guān)人士都是很容易接受，因為2015年經(jīng)濟環(huán)境不好，固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)投資，公路貨運總量增速下降影響引起的市場(chǎng)需求大幅度下滑。下面是公路貨運指標2014-2015年7月份月度走勢及增速。我們計算可知道2015年7個(gè)月，公路貨運總量平均增速7.05%，相比往年可謂大幅度下滑(2012年貨運總量增速14.27%，2013年貨運總量增速11.3%，2014年貨運總量增速8.8%).再看看公路貨運周轉總量指標：2015年7個(gè)月，公路貨運周轉總量平均增速7.16%，相比往年可謂大幅度下滑(2012年貨運周轉總量增速16.46%，2013年貨運周轉總量增速12.6%，2014年貨運周轉總量增速9.8%).

貨運量	1月	2月	3月	4月	5月	6月	7月	8月	9月	10月	11月
2014年	258091	139715	278432	285163	286790	285304	284852	295772	310871	302660	306806
2015年	283653	163738	272325	300215	308732	299937	303111
增長(cháng)率%	0.099	0.1719	-0.0219	0.0528	0.0765	0.0512	0.0641
公路周轉量	1月	2月	3月	4月	5月	6月	7月	8月	9月	10月	11月
2014年	4639.24	2445.29	5147.05	5227.17	5173.87	5123.53	5143.09	5311.78	5739.1	5621.96	5833.04
2015年	5141.4944	2830.822	5131.0866	5485.6232	5527.3662	5414.4105	5472.04
增長(cháng)率%	-1	-1	-1	0.0494	0.0683	0.0568	0.064

　　看到公路貨運總量及周轉總量指標的走勢，我們行業(yè)應感到商用車(chē)卡車(chē)及重卡市場(chǎng)下滑，應該在情理之中。另有一些十分專(zhuān)業(yè)研究者也在經(jīng)常討論，因為用的是專(zhuān)業(yè)研究工具，因此對替代性方面，專(zhuān)業(yè)分析研究人士更為明顯，尤其是針對鐵路運輸對公路運輸替代性，導致公路運輸總量減少，從而減少重卡公路車(chē)輛的運輸，對此，我們在這里重點(diǎn)深入分析一下鐵路運輸對重卡市場(chǎng)替代性。
　　3、國內貨運總量及周轉量指標的分類(lèi)：
　　根據當期國內統計口徑，公路貨運量、鐵路貨運量、水路貨運量、民用航空貨運量、管道貨運量等幾方面。截至2014年底，全國等級公路里程390.08萬(wàn)公里，比上年末增加14.53萬(wàn)公里，增長(cháng)3.72%;全國鐵路營(yíng)業(yè)里程達到11.2萬(wàn)公里，比上年末增長(cháng)8.4%;全國內河航道通航里程12.63萬(wàn)公里，比上年末增加427公里，增長(cháng)0.34%，全國共有頒證民用航空機場(chǎng)202個(gè)，比上年末增加9個(gè)，其中定期航班通航機場(chǎng)200個(gè)，定期航班通航城市198個(gè)，年貨郵吞吐量達到10000噸以上的有50個(gè)，與上年持平。
　　4、公路貨運總量占比在78%以上，鐵路運輸份額有所降低：
　　首先，我們看全國貨運總量指標，2014-2015年7月份公路貨運總量占比相對較大，其次為水路貨運總量，由此可見(jiàn)國內貨運總量中，公路貨運依然為我國貨運總量的中流砥柱。

指標及年度	2015年7月	占比%	2014年	占比%
貨物運輸量(萬(wàn)噸)	2476060	100.00	4381089	100
公路貨運量(萬(wàn)噸)	1931710	78.02	3332838	76.07
水運貨運量(萬(wàn)噸)	345740	13.96	598283	13.66
鐵路貨運量(萬(wàn)噸)	198262	8.01	381334	8.70
遠洋貨運量(萬(wàn)噸)		0.00	74733	1.71
管道貨運量(萬(wàn)噸)		0.00	68040	1.55
民用航空貨運量(萬(wàn)噸)	348	0.01	593

　　5、公路貨運總量占比次于水運(含遠洋運輸)：
　　根據全國貨運周轉總量指標，2014-2015年7月份水路貨運周轉總量占比相對較大(水運周轉總量中包含遠洋水運部分，且水運占比增長(cháng)主要來(lái)源遠洋海運)，其次為公路貨運總量，由此可見(jiàn)國內貨運周轉總量中，運距相對較大是水路，在長(cháng)距離的，水路相比較為成本合理，在快速便捷性上公路，鐵路，航空各有利弊。

指標	2015年7月	占比%	2014年	占比%
貨物周轉量(億.噸.公里)	101276.9	100.00	185397.78	100.00
鐵路貨物周轉量(億.噸.公里)	13965.19	13.79	27530.19	14.85
公路貨物周轉量(億.噸.公里)	35002.86	34.56	61016.62	32.91
水運貨物周轉量(億.噸.公里)	52193.81	51.54	92774.56	50.04
民用航空貨物周轉量(億.噸.公里)	115.03	0.11	186.1	0.10
管道貨物周轉量(億.噸.公里)		0.00	3889.49	2.10

　　6、公路貨運及鐵路運輸份額增速概況：
　　6.1貨運總量份額及增速：
　　下面我們采集一部分數據經(jīng)過(guò)核算，進(jìn)行統計整理，在貨運量指標中，自2009年到2015年7月，公路和鐵路正好處于相反的趨勢，公路貨運總量占比從2013年外，基本上處于年年增長(cháng)態(tài)勢，占比份額的平均增長(cháng)速度0.52%;鐵路貨運正好相反走勢，僅在2013年份額增速為正值，占比份額平均增長(cháng)速度為-0.528%。

項目	2009年	2010年	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年7月
公路貨運量份額	75.32%	75.52%	76.28%	77.76%	75.06%	76.07%	78.01%
鐵路貨運量份額	11.80%	11.24%	10.64%	9.52%	9.68%	8.70%	8.01%
項目	2009年	2010年	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年7月
公路貨運量份額增速	%	0.27%	1.01%	1.94%	-3.47%	1.35%	2.55%
鐵路貨運量份額增速		-4.75%	-5.34%	-10.53%	1.68%	-10.12%	-7.93%

　　5.1貨運周轉總量份額及增速：
　　同理，貨運周轉總量分析，公路和鐵路也是相同走勢，2009-2015年7月公路貨運周轉總量占比份額的平均增長(cháng)速度1.88%;鐵路貨運正好相反走勢，僅在2013年份額增速為正值，占比份額平均增長(cháng)速度為-5.46%。

項目	2009年	2010年	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年7月
公路貨運周轉量份額	30.45%	30.59%	32.25%	34.25%	33.17%	32.91%	34.56%
鐵路貨運周轉量份額	20.67%	19.49%	18.49%	16.79%	17.36%	14.85%	13.79%
項目	2009年	2010年	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年7月
公路貨運周轉量份額增速	%	0.46%	5.43%	6.20%	-3.15%	-0.78%	5.01%
鐵路貨運周轉量份額增速		-5.71%	-5.13%	-9.19%	3.39%	-14.46%	-7.14%

　　根據上述表格可見(jiàn)，在全國貨運總量指標中，公路貨運總量及貨運周轉總量指標占比緩慢增長(cháng)，鐵路貨運總量及周轉總量指標逐步占比下降。
　　結論部分：
　　1、根據2009年-2015年指標對比分析，公路貨運增速大于鐵路貨運增速，份額發(fā)生變化即“鐵路貨運市場(chǎng)逐步被公路運輸市場(chǎng)反噬”，這也是公路運輸車(chē)車(chē)輛需求處于穩健增長(cháng)態(tài)勢的根本原因。
　　2、2015年三四季度，重卡市場(chǎng)雖然難以恢復性增長(cháng)但是牽引車(chē)預計將占接近50%份額：今年是“十二五規劃”收官之年。從目前的市場(chǎng)走勢而言，我們對2015年三季度后面的兩個(gè)月持續不看好，下滑的幅度有望繼續加劇。但是，根據1-7月份銷(xiāo)售總量貢獻率判斷，牽引車(chē)銷(xiāo)售貢獻較大，從現在銷(xiāo)售車(chē)型來(lái)看，公路物流市場(chǎng)的牽引車(chē)市場(chǎng)已經(jīng)達到了45%的市場(chǎng)份額，成為重卡銷(xiāo)售車(chē)型的核心支撐，未來(lái)幾個(gè)月?tīng)恳?chē)市場(chǎng)依然保持較高市場(chǎng)份額。