2017年國際汽車(chē)零部件企業(yè)百強榜

　　世界零部件百強榜，中國僅占五席。2012至2016年，全球汽車(chē)零部件供應商百強榜上的中國零部件供應商數量雖有所增長(cháng)，但仍然僅占據5席，分別是延鋒汽車(chē)內飾(第14名，營(yíng)收863億元)、英納法(第66名，營(yíng)收208億元)、中信戴卡(第71名，營(yíng)收173億元)、德昌電機(第81名，營(yíng)收133億元)和敏實(shí)集團(第93名，營(yíng)收94億元)。

　　中國零部件行業(yè)潛在上升空間巨大。2016年，中國汽車(chē)銷(xiāo)量2,802.8萬(wàn)輛，占全球汽車(chē)銷(xiāo)量的33.3%。然而就汽車(chē)零部件供應商數量而言，2017年僅有5家中國零部件供應商入圍全球汽車(chē)零部件供應商TOP100，在數量上與德國(16家)、日本(28家)、美國(22家)相比還有較大差距;

　　就營(yíng)收規模而言，5家中國零部件供應商汽車(chē)配套營(yíng)收合計為1,470.9億元人民幣，占TOP100供應商營(yíng)收總額比例為2.9%。中國零部件供應商無(wú)論在數量還是規模上均有巨大的上升空間。

　　個(gè)體差距大

　　自主零部件供應商與海外零部件巨頭體量差距大：近年中國零部件供應商隨中國汽車(chē)工業(yè)發(fā)展開(kāi)始逐步邁入快車(chē)道。然而中國零部件“巨頭”們與世界級零部件供應商規模相差甚大，其中TOP100、TOP50、TOP1與全球相比，對應營(yíng)收不足其10%、11%、28%。

　　TOP100：僅為世界巨頭體量的10%。2016年，全球汽車(chē)零部件供應商TOP100營(yíng)收合計已經(jīng)超過(guò)5.1萬(wàn)億元，占世界市場(chǎng)規模比約41.8%。中國汽車(chē)零部件行業(yè)百強合計營(yíng)收規模自2012年0.3萬(wàn)億元增長(cháng)至2015年的0.4萬(wàn)億元，CAGR達14.3%;2016年，自主零部件龍頭業(yè)績(jì)步入快車(chē)道，TOP100營(yíng)收合計同比增加27.5%。但中國零部件供應商與世界巨頭間的差距依舊巨大。

2016年全球百強零部件供應商各國營(yíng)收合計占比

　　TOP50：不足世界TOP50的11%。2016年，中國零部件供應商TOP50合計營(yíng)收規模達4,720.1億元，占整個(gè)中國汽車(chē)零部件市場(chǎng)的14.8%;然而，與全球汽車(chē)零部件供應商TOP50營(yíng)收合計4.3萬(wàn)億元相比，中國50強營(yíng)收規模占比僅為10.9%。

　　TOP1：2015年，華域汽車(chē)全資子公司延鋒汽飾完成與江森自控全球內飾業(yè)務(wù)重組后，一躍成為全球最大汽車(chē)內飾供應商。憑借2016年的862.9億元配套營(yíng)收成為全球零部件供應商百強榜中排名最高的自主品牌，但與世界最大的零部件供應商——博世的營(yíng)業(yè)收入相比僅為27.9%。

　　細分行業(yè)差距大

　　各細分行業(yè)自主龍頭與海外巨頭差距大。十大子行業(yè)中，涉足汽車(chē)飾件、汽車(chē)電子、行駛系統業(yè)務(wù)的龍頭供應商2016年營(yíng)收規模超百億，分別是延鋒汽飾(863億元)、均勝電子(186億元)、玲瓏輪胎(105億元)。

　　此外，富奧股份、拓普集團、萬(wàn)里揚、亞太股份、華達科技、萬(wàn)安科技、圣龍股份則各自在轉向系統、其他配件、傳動(dòng)系統、制動(dòng)系統、車(chē)身、懸掛系統、發(fā)動(dòng)機系統的細分領(lǐng)域確立了領(lǐng)先優(yōu)勢。

　　然而，就營(yíng)業(yè)收入而言，各細分領(lǐng)域中的自主龍頭供應商與世界級零部件供應商規模數量級水平相差很大，傳動(dòng)系統、發(fā)動(dòng)機系統領(lǐng)域自主零部件供應商營(yíng)收占比尚不足2%，即使在規模成長(cháng)最快的汽飾領(lǐng)域，重組江森業(yè)務(wù)后的延鋒汽飾2016營(yíng)業(yè)收入也僅為安道拓的77%，中國各細分行業(yè)龍頭有較大成長(cháng)機會(huì )。

　　我國零部件自主企業(yè)發(fā)展概況

　　自主零部件供應商起步晚、規模小。20世紀80年代以后中國才集中誕生/開(kāi)始從事汽車(chē)零部件業(yè)務(wù)的一批自主零部件供應商，包括中信戴卡(1988)、敏實(shí)集團(1992)、福耀玻璃(1995)、寧波華翔(2001)等。但即使與后起之秀日韓零部件供應商(誕生于20世紀40至60年代)相比，自主零部件供應商起步也晚了20年有余。

　　截至2016年，中國汽車(chē)市場(chǎng)上還存在74家整車(chē)廠(chǎng)，其中全年有銷(xiāo)售數據的整車(chē)廠(chǎng)有66家;上汽、東風(fēng)、一汽、長(cháng)安、北汽五大集團，合計銷(xiāo)量占比70%，剩下30%份額則歸屬于其余61家企業(yè)。產(chǎn)業(yè)集中度已經(jīng)有一定的提高，但仍然呈現出小而散的格局。

　　2016年中國乘用車(chē)銷(xiāo)量中合資與自主品牌占比

　　合資整車(chē)廠(chǎng)深度綁定海外零部件供應商，自主品牌內向滲透壁壘高。據《2016年中國汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》調查顯示，合資整車(chē)廠(chǎng)的一級供應商中90%以上是海外或合資零部件供應商，而在自主品牌整車(chē)廠(chǎng)中，也僅有56%的自主零部件供應商能成為一級供應商。

　　自主零部件品牌迎來(lái)崛起契機

　　自主品牌崛起勢不可擋，逐步侵蝕合資市場(chǎng)份額。近年自主品牌乘用車(chē)銷(xiāo)量持續攀升，市場(chǎng)份額從2013年28.4%上升至2017年上半年的43.9%。韓、法、美、德系品牌市占率則均不同程度的下滑，其中，韓系品牌下滑最為顯著(zhù)，目前銷(xiāo)量份額僅為3.8%。

　　隨著(zhù)自主品牌乘用車(chē)市場(chǎng)份額的逐步提升，自主品牌零部件也將迎來(lái)發(fā)展新機遇。

　　合資承壓加劇，進(jìn)口替代加速

　　合資承壓加劇，進(jìn)口替代機有望加速。如今隨自主崛起及行業(yè)增速放緩，汽車(chē)行業(yè)競爭愈發(fā)激烈，一方面推出新車(chē)型周期大幅縮短，另一方面汽車(chē)制造業(yè)整體銷(xiāo)售利潤率也從2014年的9.0%下降至2016年的8.3%。合資整車(chē)廠(chǎng)承壓加劇，對低成本和新品推出速度的訴求提升。自主零部件供應商的性?xún)r(jià)比高、反應速度快、服務(wù)好等優(yōu)勢更加顯著(zhù)，創(chuàng )造了深入滲透合資整車(chē)品牌供應鏈的機會(huì )，將加速進(jìn)口替代。