汽車(chē)金融不僅是企業(yè)完善服務(wù)體系的必修課，也是利潤空間巨大的投資潛力股，它已成為新的投資熱點(diǎn)，吸引整車(chē)企業(yè)紛紛加注其中，不少行業(yè)外的投資集團也看好其市場(chǎng)潛力，頻頻拋出橄欖枝。

　　融資方式少、配套政策不完善被認為是制約汽車(chē)金融公司發(fā)展的兩大課題。

　　汽車(chē)金融公司的發(fā)展，不僅需要配套政策的支持，也需要各個(gè)企業(yè)的努力和創(chuàng )新?？缙放瓢l(fā)展，或將成為一個(gè)突圍的方向。同時(shí)應該把服務(wù)范圍擴展到駕駛學(xué)習、整車(chē)銷(xiāo)售、配件銷(xiāo)售、保險、維修、加油、救援等等。

　　在剛剛過(guò)去的2011年，汽車(chē)銷(xiāo)量急速回落，引來(lái)中國車(chē)市即將告別“黃金十年”的猜測。相比之下，汽車(chē)金融市場(chǎng)以高達30%的增幅讓整個(gè)汽車(chē)市場(chǎng)驚艷了一把。同時(shí)，眾多企業(yè)在汽車(chē)金融領(lǐng)域動(dòng)作頻頻，使得一直隱居幕后的汽車(chē)金融公司變?yōu)椴毮康拇嬖?，成?011年底行業(yè)內最熱門(mén)的關(guān)鍵詞之一。

　　自主品牌切入步伐明顯加快

　　一直以來(lái)，汽車(chē)金融公司都是扮演著(zhù)幕后的角色，是銜接汽車(chē)廠(chǎng)家、汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商與消費者之間的資金流通環(huán)節。不僅與消費者存在距離，與媒體也極少有正面接觸。然而，這一情況似乎也正在悄悄發(fā)生改變，2011年12月，大眾汽車(chē)金融高調召開(kāi)媒體見(jiàn)面會(huì )，發(fā)布“2018”發(fā)展計劃，宣布在2018年將汽車(chē)金融滲透率提升至25%，成為汽車(chē)金融公司從幕后走向臺前的標志性事件，或意味著(zhù)市場(chǎng)格局將被改寫(xiě)。

　　目前，國內汽車(chē)金融公司主要由以下幾種形式組成：外商獨資、中外合資、中資合資和中方獨資，其中外商獨資和中外合資為主流模式。一般來(lái)說(shuō)，實(shí)力雄厚的跨國汽車(chē)金融集團大部分采取獨資形式在華成立汽車(chē)金融公司，像豐田金融、大眾金融、福奔馳金融等。而部分企業(yè)尤其是自主品牌，受困于資金和經(jīng)驗限制，成立汽車(chē)金融公司不得不尋求合資，引入在消費信貸方面經(jīng)驗豐富的金融機構或資金雄厚的投資集團，取長(cháng)補短，共謀發(fā)展。

　　暗潮洶涌之下  自主品牌切入汽車(chē)金融市場(chǎng)的步伐明顯加快。

　　國內第一家自主品牌汽車(chē)金融公司奇瑞徽銀汽車(chē)金融公司在2009年4月宣布開(kāi)業(yè)。2011年12月13日，江淮汽車(chē)發(fā)布公告稱(chēng)，將與桑坦德消費金融有限公司合資成立汽車(chē)金融公司，合資雙方將各出資2.5億元人民幣，分別占合資公司股比50%。被稱(chēng)為西南第一家汽車(chē)金融公司的重慶汽車(chē)金融則是由由慶鈴汽車(chē)、渝富集團以及重慶農村商業(yè)銀行共同出資成立，預計2012年上半年正式開(kāi)業(yè)。

　　同樣磨刀霍霍準備進(jìn)入汽車(chē)金融領(lǐng)域的還有北汽，早在2010年北汽就已放出風(fēng)聲，將在2011年底成立北汽福田汽車(chē)金融公司，志在成為國內首家主要為商用車(chē)提供金融服務(wù)的自主車(chē)企。但是成立汽車(chē)金融公司需要面對更加嚴格的審核，2011年底，北汽選擇折中辦法，掛牌成立財務(wù)公司，為今后北汽自主品牌開(kāi)展汽車(chē)金融業(yè)務(wù)提供了可能。此外，長(cháng)城汽車(chē)、一汽轎車(chē)以及華晨汽車(chē)等自主品牌亦在低調籌備自己的金融公司。在車(chē)市驟然遇冷的背景下，汽車(chē)企業(yè)對汽車(chē)金融的熱情顯得極其醒目。

　　除了整車(chē)企業(yè)不愿錯失汽車(chē)金融這塊潛力巨大的“寶地”，一些大的投資集團也看好這個(gè)行業(yè)的發(fā)展前景，比如剛剛宣布與慶鈴汽車(chē)、重慶農村商業(yè)銀行合資成立重慶汽車(chē)金融公司的渝富集團。國內某著(zhù)名大型集團全資控股的投資公司也向理財周報記者透露，正尋求合作伙伴希望能夠進(jìn)入汽車(chē)金融領(lǐng)域。

　　前景看好  兩大課題待解

　　汽車(chē)金融之所以成為熱點(diǎn)，究其原因，是因為汽車(chē)金融服務(wù)在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈以及行業(yè)競爭中的作用越來(lái)越重要。隨著(zhù)國內消費觀(guān)念的轉變，汽車(chē)消費貸款需求將逐漸釋放，汽車(chē)金融服務(wù)不僅是企業(yè)完善服務(wù)體系的必修課，也是利潤空間巨大的潛力股。在《理財周報》發(fā)起的“2011中國汽車(chē)信貸消費調查”中，消費者在車(chē)貸產(chǎn)品選擇上，商業(yè)銀行提供的信用卡分期付款以及傳統車(chē)貸產(chǎn)品分別支持率分別為37.2%和31.8%，汽車(chē)金融公司支持率為28.5%。從剛開(kāi)始的銀行一家獨大，到現在基本勢均力敵，汽車(chē)金融公司正由一個(gè)陌生的存在逐漸為消費者所熟悉。

　　中國汽車(chē)流通協(xié)會(huì )有形汽車(chē)分會(huì )會(huì )長(cháng)蘇暉分析認為，“隨著(zhù)車(chē)市遇冷以及二、三、四線(xiàn)城市消費潛力的逐漸釋放，資金問(wèn)題是企業(yè)在渠道拓展時(shí)必須面對和解決的一道難題，汽車(chē)金融公司是個(gè)不錯的解決辦法。汽車(chē)企業(yè)新一輪的渠道擴張，必定伴隨著(zhù)汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的新一輪增長(cháng)。”

　　不過(guò)，汽車(chē)金融公司的發(fā)展還面臨著(zhù)眾多客觀(guān)因素的掣肘，其中，融資方式少、配套政策不完善被認為是亟待突破的兩大課題。

　　大眾汽車(chē)金融（中國）有限公司總經(jīng)理薄科滿(mǎn)透露，“在目前的中國市場(chǎng)，我們100%的融資渠道來(lái)源于銀行之間的拆借，這個(gè)對于一個(gè)汽車(chē)金融企業(yè)來(lái)講不是非常健康，而國外這一比例僅在10-15%之間。”根據歐美發(fā)達國家經(jīng)驗，除了銀行間的拆借，汽車(chē)金融行業(yè)還有多種方式可進(jìn)行融資，其中25%到30%的資金來(lái)自于銀行吸存；30%來(lái)自于債券市場(chǎng)，比如說(shuō)發(fā)行公司債券；大概還有30%是來(lái)自于資產(chǎn)抵押的債券。

　　但是，國內僅有上汽通用汽車(chē)金融公司一家在2010年10月份首度試水新的融資模式：發(fā)行金融債券。按照央行規范金融租賃公司和汽車(chē)金融公司債券發(fā)行的規定，汽車(chē)金融公司發(fā)行債券必須滿(mǎn)足“最近3年連續盈利，最近1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩定的盈利預期”，并要求“最近3年平均可分配利潤足以支付所發(fā)行金融債券1年的利息”，這就對汽車(chē)金融公司的盈利水平提出了較高的要求。而大多數金融公司現階段的盈利能力還不能滿(mǎn)足這一標準。目前各大金融公司的主要業(yè)務(wù)還是以經(jīng)銷(xiāo)商庫存融資和零售個(gè)貸為主，“單個(gè)合同利潤非常低，在業(yè)務(wù)量非常大的前提下，公司才會(huì )實(shí)現盈利。”大眾汽車(chē)金融（中國）有限公司總經(jīng)理薄科滿(mǎn)透露。

　　配套政策的不完整是汽車(chē)金融公司發(fā)展的另外一個(gè)致命傷。去年底，由廣州市政府出面組織的中國汽車(chē)金融論壇上，中國銀監會(huì )相關(guān)領(lǐng)導坦承，目前金融公司在業(yè)務(wù)過(guò)程中還受到政策壁壘的阻礙，比如貸款額度的限制、業(yè)務(wù)范圍的限制等，這些限制在初期對于汽車(chē)金融公司的風(fēng)險控制功不可沒(méi)，但是隨著(zhù)企業(yè)和市場(chǎng)環(huán)境走向成熟，這些限制也抑制了行業(yè)的發(fā)展。不過(guò)上述領(lǐng)導同時(shí)透露，“這些情況未來(lái)將逐步得到改善。”

　　尋求突圍跨品牌發(fā)展或成為新方向

　　在多方勢力紛紛掘金汽車(chē)金融的潮流之下，汽車(chē)金融公司也紛紛尋求業(yè)務(wù)上的創(chuàng )新和突破，除了繼續深耕本品牌汽車(chē)金融服務(wù)，跨品牌發(fā)展也成為一個(gè)突破的方向。

　　據悉，上汽通用汽車(chē)金融公司在個(gè)貸領(lǐng)域率先破局，已將觸角伸向其他汽車(chē)品牌，奇瑞、力帆等都曾是其服務(wù)對象，截止到2011年，來(lái)自外圍品牌的業(yè)務(wù)規模幾乎與本品牌持平。即將成立的重慶汽車(chē)金融公司，從一開(kāi)始就取締“門(mén)戶(hù)之見(jiàn)”，將網(wǎng)撒向整個(gè)行業(yè)，并將目前汽車(chē)金融公司鮮有涉及的經(jīng)銷(xiāo)商建店融資納入業(yè)務(wù)范圍。

　　對此，一汽轎車(chē)股份有限公司副總經(jīng)理王法長(cháng)在接受理財周報采訪(fǎng)時(shí)表示，從服務(wù)和消費者的角度來(lái)說(shuō)，汽車(chē)金融公司跨品牌發(fā)展是一件好事。不過(guò)這跟投資方的意愿相關(guān)，如果將盈利作為公司的首要目的，那么有好的產(chǎn)品和服務(wù)就要推給市場(chǎng)。王法長(cháng)還舉出了整車(chē)產(chǎn)業(yè)的一個(gè)例子來(lái)說(shuō)明，“以前汽車(chē)零部件供應商都只給一家車(chē)企供貨，現在可以同時(shí)面向多家企業(yè)，這是市場(chǎng)化競爭的必然結果。”

　　相比外資汽車(chē)金融公司，自主品牌發(fā)展汽車(chē)金融將更加艱難，其本身的產(chǎn)品局限將成為其發(fā)展的一大短板。作為國內第一家自主品牌汽車(chē)金融公司，奇瑞金融董事長(cháng)王師榮曾對媒體表示，相對于外資品牌，國內汽車(chē)品牌開(kāi)展汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的難度更大。首先是消費車(chē)貸，外資品牌汽車(chē)平均價(jià)格在15萬(wàn)以上，一輛車(chē)動(dòng)輒十幾萬(wàn)元、幾十萬(wàn)元的貸款，而國內汽車(chē)品牌汽車(chē)平均價(jià)格在10萬(wàn)以下。同樣是一單業(yè)務(wù)，同樣的勞動(dòng)，自主品牌金融公司和外資金融公司所承擔的風(fēng)險和收益顯然不成比例。而且自主品牌經(jīng)銷(xiāo)商的經(jīng)濟實(shí)力普遍比較弱，抵御風(fēng)險的能力不足。因此，自主品牌金融公司無(wú)論在成本控制還是在風(fēng)險控制方面，都面臨著(zhù)巨大的壓力和挑戰。

　　對此，車(chē)市專(zhuān)家、旗幟傳播機構總經(jīng)理向寒松在接受理財周報采訪(fǎng)時(shí)認為，自主品牌搶建汽車(chē)金融公司，主要還是為了給經(jīng)銷(xiāo)商提供融資貸款，這是渠道擴張的迫切需要，而且經(jīng)銷(xiāo)商貸款風(fēng)險可控性更高，對于經(jīng)驗欠缺的自主品牌來(lái)說(shuō)更合適。但是未來(lái)要發(fā)展，肯定還是要挖掘個(gè)人消費信貸方面的潛力。

　　對于汽車(chē)金融公司的發(fā)展，一直非常關(guān)注汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)的車(chē)市專(zhuān)家賈新光也提出了自己的見(jiàn)解，他認為信貸業(yè)務(wù)汽車(chē)金融公司比銀行更有優(yōu)勢，但是目前汽車(chē)金融公司的業(yè)務(wù)線(xiàn)還比較單薄，項目之間缺乏聯(lián)動(dòng)，而未來(lái)的一個(gè)方向是需要企業(yè)將整個(gè)與汽車(chē)金融相關(guān)的后市場(chǎng)整合起來(lái)，“目前國內對汽車(chē)金融的理解相當狹窄，實(shí)際上汽車(chē)金融的概念要廣泛得多，比如信用卡購車(chē)、貸款購車(chē)、分期付款、租賃、保險、經(jīng)銷(xiāo)商融資、票據貼現等等，就是在個(gè)人汽車(chē)金融方面，最近有企業(yè)推出‘一站式’或一條龍汽車(chē)金融服務(wù)，把服務(wù)范圍擴展到駕駛學(xué)習、整車(chē)銷(xiāo)售、配件銷(xiāo)售、保險、維修、加油、救援等等，汽車(chē)金融有著(zhù)廣闊的發(fā)展天地。”