鋰電池

　　2016年上半年，新能源汽車(chē)政策紅利密集落地。此前發(fā)布的《節能與新能源汽車(chē)技術(shù)路線(xiàn)圖》要求，到2020年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量占汽車(chē)總體銷(xiāo)量的比例達到7%以上，到2030年這一比例將達到40%以上。資料顯示，去年我國新能源汽車(chē)銷(xiāo)量占汽車(chē)總銷(xiāo)量的1%左右，未來(lái)仍有較大的提升空間。新能源汽車(chē)作為國家戰略，各大整車(chē)廠(chǎng)商也都制定了未來(lái)的發(fā)展規劃，碳積分、油耗政策等都有望刺激新能源汽車(chē)的發(fā)展。機構認為，新能源汽車(chē)補貼政策下發(fā)時(shí)點(diǎn)將近，電動(dòng)車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量有望進(jìn)入沖量階段。隨著(zhù)政策扶持以及需求擴容，鋰電池上游材料領(lǐng)域將迎來(lái)快速發(fā)展機遇。

　　從鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，上游材料主要包括鋰原材料、正極材料、負極材料、電解液、隔膜以及鋁塑膜等。按照上游材料成本占鋰電池成本的比例來(lái)看，正極材料和鋁塑膜占比較高，分別為30%和18%。隨著(zhù)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的持續高增長(cháng)，以及各大鋰電池廠(chǎng)新建產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，上游材料需求將大增。

　　從上游正極材料來(lái)看，三元材料仍是未來(lái)主流趨勢。目前三元電池在乘用車(chē)和專(zhuān)用車(chē)上裝配較多。數據顯示，去年三元電池在乘用車(chē)電源配置中占比達58.48%，在專(zhuān)用車(chē)電源配置中占比達到59.14%。按照《節能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃》，到2020年我國動(dòng)力電池模塊的能量密度將達到300Wh/kg以上，三元電池是最有潛力達到要求的技術(shù)路線(xiàn)。機構預計，到2018年三元電池產(chǎn)量占比將會(huì )反超鐵系，有望達到36.50GWh。

　　另外，鋁塑膜是鋰電池材料技術(shù)壁壘最高的環(huán)節，在相關(guān)性能方面具有極高要求。鋁塑膜是軟包鋰電池主材料中尚未實(shí)現國產(chǎn)化的材料。數據顯示，95%以上的鋁塑膜市場(chǎng)被海外廠(chǎng)商占據，國產(chǎn)鋁塑膜市場(chǎng)占比不足5%。隨著(zhù)新能源汽車(chē)軟包動(dòng)力電池的應用加速，鋁塑膜國產(chǎn)化進(jìn)程也將加快。機構認為，目前鋁塑膜全球市場(chǎng)空間僅為數十億元。隨著(zhù)下游需求放量，行業(yè)增速有望超過(guò)40%，潛在市場(chǎng)規模將達百億級別。